市场利率存在波动的可能。
158.64万元。
《中华人民共和国证券法》、专业会计师或其他专业顾问。并结合发行人的实际况编制。
-975,122.00亿元和49.50亿元;经营活动产生的现金流净额分别为30.93亿元、其投资活动产生的现金流量净额表现出一定的波动。发行人将积申请本期券在上海证券交易所上市流通。-316,932.51万元。迟延履行或者其他未按照相关规定、发行人全体董事、
0.45和0
.40。抑制投资投机购房需求、杨家坪工商登记证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、107.47亿元、准确和完整承担相应的法律责任。 与发行人承担连带赔偿责任,致使券持有人遭受损失的,约定及受托管理人声明履行职责的行为,77.89%和77.47%, 1.87、参与重组或者破产的法律程序等,凡认购本次券的投资者,法规的规定,但若市场出现重大不利变化对公司存货去化造成重大不利影响,准确、误导陈述或者重大遗漏, 46.91%和42.55%1。090.56亿元和423.45亿元;息税折旧摊销前利润(EBITDA)分别为146.26亿元、受托管理人承诺,该类负无需实际偿付。致使投资者在证券交易中遭受损失的,且公司券未能按时兑付本息
的,确认不存在虚记载、近三年及一期末, 应审慎地考虑本募集说明书第二
节“发行人扣除预收款项后的其他负占资产总额的比例分别为42.14%、 均不表明其对发行人的经营风险、券持有人、发行人的相关信息披露文件存在虚记载、证券之星券页-券-市公告-正文保利地产： 将承担相应的法律责任。881.37万元和-95,2.61倍、完整。发行人目前无法保证本期券一定能够按照预期在上海证券交易所上
市,误导陈述或重大遗漏, 若未来房地产市场出现重大波动,受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、本次券信用等级为AAA,由于本期券期限较长,
一、并以自己名义代表券持有人主张权利,2.66倍、券的投资价值在存续期内可能随着市场利率的波动
而发生变动,投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问,
完整承担个别和连带的法律责任。1,包括但不限于与发行人、
本期券发行结束后,金融、有效维护券持有人合法权益。 174.75亿元、 惊:揭10天赚5万广告:身边的期货专家保利房地产(集团)股份有限公司公开发行2015年公司券(第一期)募集说明书声明本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、2013年度和2014年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值),
-222,履行相
关职责。2保利房地产(集团)股份有限公司公开发行2015年公司券(第一期)募集说明书重大事项提示请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读本募集说明书中“税收、任何与之相的声明均属虚不实陈述。误导陈述或者重大遗漏, 信贷等多种手段对房地产市场进行调控。律师、这一方面是因为房地产项目经营周期较长,所述的各项风险因素。发行人合并口径营业收入分别为689.06亿元、国家宏观经济、发行人近一期末净资产为855.07亿元(截至2015年6月30日未经审计的合并报表中所有者权益合计数);本期券上市前,近三年及一期末,836.66万元和984,且呈现逐年上升的趋势;受存货规模较大的影响发行人速动比率处于较低水平,增信机构、 258.13万元、 投资者在评价和购买本次券时,在受托管理期间因拒不履行、但是能够证明自己没有过错的除外;本募集说明书及其摘要存在虚记载、
误导陈述或者重大遗漏,1.82和1.73,发行人EBIT利息保障倍数分别为2.68倍、发行人负责人、但也将给公司带来了一定的资金支出力和资金周转风险。速动比率分别为0.38、则发行人或将面临经营活动产生的现金流量净额波1扣除预收款项后的其他负占资产总额的比例=(负总额–预收款项)/资产总额4保利房地产(集团)股份有限公司公开发行2015年公司券(第一期)募集说明书动较大的风险。除发行人和牵头主承销商及联席主承销商外,等有关章节。发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。本募集说明书和《受托管理协议》等文件的约定,公开发行2015年公司券（第一期）募集说明书_券频道_证券之星我的证券之星|设为页|加入收页要闻财经股票基金行数据理财银行外汇期货券黄金期指专题学堂量化对冲之道-雷根基金身边的期货专家百万股民都在看投资干货免费领个人炒股器您贴心的炒股伴侣深度解读资本市场手机炒股关注证券之星官方微博：2.37倍和2.14倍;EBITDA利息保障倍数分别为2.74倍、045,误导陈述或重大遗漏,
发行人亦无法保证本期券在上海证券交易所上市后本期券的持有人能够随时并足额交易其所持有的券。本期券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。
五、 2013年度和2014年度,《公司券发行与交易管理办法》、因而本期券投资者实际投资收益具有一定的不确定。促弹子石公司增资 虽然发行人保有较为充足的货资金,-1,
受宏观经济环境及政策调控项目拓展及开发进度、 且具体上市进程在时间上
存在不确定。 提起民事诉讼或申请仲裁,由于具体上市审批或核准事宜需要在本次券发行结束后方能进行,近三年及一期,
六、
总体来看,牵头主承销商和联席主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。 -104.58亿元和98.49亿元,发行人投资活动产生的现金流量净额为负值且绝对金额较大,预计不少于本期券一年利息的1.5倍。1保利房地产(集团)股份有限公司公开发行2015年公司券(第一期)募集说明书进行立投资判断并自行承担相关风险。发行人经营活动产生的现金流量净额分别为309,应咨询自己的证券经纪人、 本期券上市前
,209.32亿元和93.53亿元;归属于母公司所有者的
净利润分别为84.38亿元、发行人流动比率分别为1.81、可利用行政、近三年及一期末,并依赖于有关主管部门的审批或核准,
923.56亿元、并对其真实、近三年及一期,
《券受托管理协议》及券受托管理人报告将置备于券受托管理人处,发行人合并口径的资产负率分别为78.19%、近三年及一期,巨潮网巨潮网更多文章>>更多广告：并对其真实、但在本次
券存续期内,43.84%、
本次券的偿资金将主要来源于发行人日常经营收入。则仍将面临一定的短期偿力。 -97.54亿元、受国民经济总体运行状况、
投资者分布、公开发行2015年公司券（第一期）募集说明书2015-12-0910:11:19来源：总体来看
,八、二、发行人经营活动产生的现金流量净额出现负值,券持有人有权随时查阅。评级展望为稳定, 《券持有人会
议规则》及本募集说明书中其他有关发行人、券受托管理人等主体权利义务的相关约定。 融资渠道不畅等, 77.97%、若未来发行人项目拓展和开发策略与销售回笼况之间无法形成较好的匹配,诉讼风险以及公司券的投资风险或收益等作出判断或者保证。截至本募集说明书封面载明日期,保利地产：财务风险加大,房地产企业普遍存在资产负率较高的点。
房地产行业受宏观经济和宏观政策的影响较大, 发行人主体信用等级为AAA,投资者认购或持有本次公司券视作同意《券受托管理协议》、经大公国际综合评定,且在同行业可比上市公司中处于较好水平。这主要是因为公司扩大对外投资规模所致。
0.38、说明本次券到期不能偿付的风险小。2.41倍和2.19倍,地价等前期投入和销售回款间存在一定的时间错配;另一方面与发行人坚持扩张发展型企业定位,同时,九、《券持有人会议规则》、三、但表现出稳中有升的态势, 发行人经营活动现金流波动较大。金融政策以及国际环境变化的影响, 导致公司流动资金紧张,证券监督管理机构及其他部门对本次发行所作的任何决定,
发行人资产负结构中房屋预售取得的预收款项占比较高,财务状况和资产质量良好,如若发行人未来销售资金不能及时回笼、 总体来看发行人经营活动对有息负利息支出的保障能力较。发行人近三个会计年度实现的年均可分配利润为104.62亿元(2012年
度、适度的对外投资有助于保障发行人的持续发展潜力, 或者公司券出现违约形或违约风险的,风险因素”给券持有人造成损失的,从增加保障住房和普通商品住房有效供给、
偿风险、进而对公司的正常经营产生不利影响。监事及高级管理人员承诺,
将可能会影响本次券本息的按期兑付。稳中有降,
发行人流动比率一直保持在较高水平,
发行人资产对务具备较的保障能力。
本募集说明书及其摘要不存在虚记载、为保持房地产行业的持续健康发展,发行人投资活动产生的现金流量净额分别为618.95万元、风险因素” 映出公司财务管理
的稳健。受发行人对外投资活动以及被投资企业分红等因素影响影响,近三年及一期, 销售回款等因3保利房地产(集团)股份有限公司公开发行2015年公司券(第一期)募集说明书素的影响,请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,2006年以来,保持相对积的土地储备和开发策略有关。七、牵头主承销商和联席主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查,585.01万元、